Автор: ВикторРубрика: Оценка интеллектуальной собственности
14
Дек

Оценка нематериальных активов

Этой теме – измерению стоимости нематериальных активов (НМА) – посвящена монография американских оценщиков-теоретиков, зарабатывающих себе на жизнь также выполнением оценочных заказов. Именно это обстоятельство – органическая интеграция теоретической закваски и реальной практики – определили востребованность этой работы Роберта Рейли и Роберта Швайса. Эти два Роберта хорошо известны российским оценщикам. Перевод их монографии, вышедшей в  свет в таком серьезном издательстве как McGraw-Hill, был осуществлен российским издательством Квинто-Консалтинг;  Л.К. Русанов – выступил рецензентом перевода. Ценность  этой книги обусловлена тем, что в ней с единых позиций  рассматриваются три взаимосвязанные проблемы НМА: определение стоимости, экономический анализ и условия транзакций (формирование продажной цены).

Первая  часть работы объединяет 5 глав (1–5). В ней рассматриваются общие условия оценивания НМА. Установление стоимости предполагает идентификацию объекта оценивания. Такая идентификация возможна только в том случае, если оцениваемый объект представляет собой имущество. Что касается нематериального актива, то он должен  иметь четкое и понятное определение, идентифицирующее его в качестве универсального имущественного объекта, – утверждают авторы. И добавляют: это должно быть достаточно простое описание, <…> не более 25 слов. Только на идентифицируемый объект могут распространяться имущественные права.

Конституирующий признак наличия имущественных прав определяется возможностью осуществить транзакцию НМА. Речь идет о возможности как таковой. Сама же по себе транзакция необязательна. Экономическая стоимость НМА определяется способностью приносить выгоды его владельцу. Эта  выгода выражается в виде или увеличения дохода, или снижения  издержек.  Его стоимость зависит также от того, в какой мере интеграция НМА с другими активами способствует повышению их ценности. В чем принципиальное различие между материальными и нематериальными активами? Материальным активам стоимость придают их осязаемые, вещественные и видимые элементы (с. 14). Стоимость  же нематериального актива проистекает из имущественных прав, связанных с его неосязаемой ценностью (intangible  value), из нематериальных факторов, оказывающих на него влияние, и нематериальных факторов, на которые влияет этот актив (с. 15). НМА могут быть недвижимыми и движимыми. НМА  как  недвижимая собственность – это real property, в отличие от материальной недвижимости – real estate. Недвижимая собственность охватывает все неосязаемые права и выгоды, связанные с владением материальной недвижимостью. Поскольку же эти права являются неосязаемыми, недвижимая собственность также является неосязаемой (с. 24). Совокупность этих прав  нередко называют пучком прав. Тот или иной пучок прав фиксируется в соответствующем юридическом документе о владении материальной недвижимостью. Эти права – нематериальное недвижимое имущество (Intangible Real Property) – освящаются соответствующим соглашением – лицензионным соглашением о сервитуте, договоре на разработку полезных ископаемых… (с. 26). Помимо нематериальной недвижимости, в монографии выделено также и так называемое нематериальное воздействие. Оно способствует повышению стоимости материальной и нематериальной недвижимости. Нематериальное воздействие не существует изолированно от недвижимости (материальной и нематериальной). Это значит, что оно не может быть предметом отдельной сделки. В книге выделено несколько видов нематериального воздействия (с. 618–619). Это, например, вид из окна жилого дома (приятный вид горизонта), близость к аэропорту, престижность адреса, удобный подъезд, коммерческая привлекательность ( скажем, участок вблизи развлекательных зон отдыха), привлекательность для застройки (например, в отдельном комплексе), потенциал объединения и уплотнения (допустим, пошаговое увеличение стоимости земельного владения в 77результате присоединения площадей к первоначально изолированному участку). НМА как движимое имущество является мобильным – оно не связано каким-либо образом ни с землей, ни с иным объектом недвижимости. Как правило, большинство НМА относится к категории нематериального движимого имущества. В этом качестве НМА представляет тот или иной комплекс юридических прав, выгод и вещных прав. Существует особая категория НМА, относящихся к интеллектуальной собственности (ИС). Относящиеся к этой категории объекты создаются в результате творческой деятельности человека. Связанное с этим творчество носит креативный характер и, как правило, связано с конкретной личностью. Результаты творческого процесса, по определению, носят уникальный характер. Они (результаты) охраняются законом. Это предполагает их юридическую регистрацию.

В монографии приводится распространенное деление ИС на две группы:

1. Творческую  (например, товарные знаки, авторские права, компьютерное программное

обеспечение).

2. Инновационную  (например, патенты, промышленные образцы, секрет производства) (с. 31).

Защита по закону интеллектуальной собственности обеспечивает защиту интересов владельцев творческой части ИС. Что касается инновационной компоненты, то в отношении ее защита с помощью законов обеспечивает особую мотивацию владельцев этой категории ИС: пожалуйста, дерзайте, результаты вашей инновационной деятельности будут защищены законом. Так что в конце концов вознаграждение вам будет обеспечено.

Закон предусматривает возможности для владельцев ИС коммерциализации ее результатов –в экономически комфортной среде (т.е. защищенной конкуренции)  (с. 31).

В большинстве случаев объекты ИС как разновидность нематериальных активов пользуются особым юридическим признанием и особой правовой защитой. Это обеспечивается признанием конкретного статуса отдельных объектов ИС.

Авторы выделяют 5 видов ИС, связанных с правами на:

1) товарные знаки и знаки обслуживания;

2) патенты;

3) литературные и музыкальные произведения;

4) компьютерное программное обеспечение,

технологию интегральных микросхем;

5) результаты инженерной деятельности – промышленные образцы и секреты производства.

Оценка НМА необходима в качестве или сопровождения реальных сделок, или в интересах бухгалтерского учета и экономического анализа. Первая сторона оценивания получила определение транзакционного анализа, а вторая – формального  анализа. Между  этими видами анализа есть определенные различия: транзакционный анализ необходим для ведения переговоров, связанных с реальной сделкой, формальный выполняется по причине чисто учетного, регистрационного или информационного характера (с. 47). Как правило, формальный анализ необходим для эффективного выполнения функций управления бизнесом. Эти функции связаны с соблюдением требований Налогового кодекса США, который, в частности, предусматривает амортизацию большинства НМА, используемых бизнесом. Справедливая же оценка возможна только при учете стоимости НМА. (по материалам  В. Рутгайзера).

 

 

Понравилась статья? Расскажите друзьям:
Общайтесь со мной:

No related posts.

Вы можете следить за ответами к этой записи через RSS.
Вы можете оставить отзыв или трекбек со своего сайта.

Отзывов пока нет

Ваш отзыв

Имя (*)
Почта (не публикуется) (*)
Сайт
Сообщение